来週のFX外国為替相場予想（2023年2月20日～ ドル円）米国金利先高観で上昇
今週のドル円は、米国CPI(消費者物価指数)やFOMC(連邦公開市場委員会)メンバーのタカ派発言により、一目均衡表の雲下限を突破してキリ番の135.0円辺りの上値抵抗線レジスタンスまでアゲアゲの暴騰となるというほぼ完璧な予想通りの展開でしたね。
「３月のFOMCで利上げ停止・年後半の利下げ」といういつもながらの市場の勝手な期待がやっとトーンダウンしてきました。
下記１月の記事でも述べているように、７月以降は分母となる前年のインフレ値の伸びが鈍化していくので、インフレ率(前年同月比)は７月頃には上昇に転じると筆者は予想しています。
このまま0.25％ずつ、あと数回の利上げでインフレ率が２％になるとはとても思えませんが・・・。
来週のFX外国為替相場予想（2023年1月16日～ ドル円）日銀会合でリバウンド
❝今年2023年７月頃には再度インフレ率は上昇すると予想します。市場予想は今年後半の利下げを織り込んでますが、それどころではない気がしますね。❞
今回のCPIの詳細を見ても、まだまだ米国のインフレは根強いものがあり、FRBがいくら利上げして金融引き締めを行っても米国債が買われて利回りが低下し市場の金利が下がればそれは緩和しているのと同じ効果ですからね。
今の相場は利回りが低位で推移すればむしろドル買い、高位で推移すればドル売りといった通説の逆のスタンスが賢明かもしれませんね。
さて、来週の週間予想は、
予想レンジ（ドル円）：133.5円 ー 136.0円
上下動する難しい展開だと思いますが、最終的には週間では大きく上昇すると予想します。
根拠としては３つ。
１つ目は、米国金利の先高観、日米金利差拡大。
今週発表された米国CPI(消費者物価指数)やPPI(生産者物価指数)、小売売上高などの重要指標が好結果だったことで、米国の金利先高観が醸成されてきています。
２月17日時点でのFedWatch Toolを見ると、６月FOMCでのFF金利(政策金利)の誘導目標レートは5.25～5.50％への利上げを織り込んでいます。
しかしながら、FF金利を反映すると言われている米国２年債の利回りを見てみますとまだ4.6％程度なので、この先まだまだ上昇すると考えられます。
そして、昨年11月につけた直近高値の4.88％を近々突破し、さらに上昇すると予想します。
そうなってくると、米国10年債の利回りも連動して上昇し、ドル円もこれに連動して上昇してくると予想します。
一方、日本側では、来週２月24日(金)には植田日銀新総裁の所信聴取があり、これに向けた円買いの仕掛けが多少あるかなという感じがしますが、結局現状の緩和政策を踏襲する内容で円安に再度振れるのではないかと思われます。
２つ目は、PCE(個人消費支出価格指数)は予想通りで無風通過。
米国PCE(個人消費支出価格指数)が来週の24日(金)に発表されますが、Inflation Nowcasting（２月17日更新分）の予測値を見ると市場予想のコンセンサスとほぼ一致しており、指標発表時は動意なく小幅な値動きで終始すると予想します。
強いて挙げるなら、コアPCEの前月比が弱めに出る可能性がありそうです。
ただ、指標発表前は期待先行でドル円の買いを仕掛けてくる可能性もあり注意は必要でしょうか！？
| PCE |
コアPCE |
|||
|---|---|---|---|---|
| 前月比 | 前年比 | 前月比 | 前年比 | |
| 市場予想 | 0.4 | 4.9 | 0.4 | 4.3 |
| Inflation Nowcasting | 0.42 | 4.91 | 0.36 | 4.30 |
３つ目は、テクニカル的に週足でもう少し上昇すると予想。
ドル円日足チャートを見ると、週末17日(金)にはボリンジャーバンドの+2σをややオーバーシュートして135.1円まで上昇し、その高値から約１円下落してクローズしました。
日足的にはここから下りのターンへ移行しそうな雰囲気ではありますが、週足ではまだここからゴールデンクロスしていき上昇する余地が十分あります。
したがって、日足200日線や100日線、一目均衡表の雲上限、そして週足ボリンジャーバンドのミッドバンドが集中する137.0円辺りが当面の上値ターゲットのような気がします。
ただ、来週はそれほど買い材料が出そうもないので、137.0円を目指すのでは再来週以降でしょうね。
その他、FOMC議事録もありますが、好調な雇用統計発表前だったこともあり、それほどタカ派な発言はないと思われ動意付くことはないと予想します。
したがって、総合的に判断すると来週のFXドル円相場予想は、チャート上のオレンジの↑のような感じで上昇すると予想します。
ちなみに、管理人ペッパーは経済金融の専門家でも何でもありません。信じるか信じないかはあなた次第！
ฅ(=^・^=) 来週はあんま自信ない
【ドル円日足チャート】
